У 1966 в Дубаї були виявлені поклади нафти, в 1969 почався видобуток нафти і дуже вміле розпорядження засобами, що призвело до бурхливого розвитку Дубая до сучасного ділового центру
Націоналізація нафтової галузі, а особливо ціни на нафту, що виросли в результаті нафтового бойкоту, дали велику приплив грошей до молодої країни. 1976 року доходи ОАЕ від продажу сирої нафти перевищили $7 млрд. У 1979 — $12 млрд. У 1985 році вони зросли до $28 млрд (разом із доходами від експорту газу).
2 грудня 1971 року шість із семи еміратів Договірного Оману оголосили про створення федерації під назвою Об'єднані Арабські Емірати. Сьомий емірат, Рас-ель-Хайма, приєднався до неї 1972 року.